承保亏损 56 亿！新能源车险：险企喊亏、车主嫌贵，破局之路在哪？

在新能源车销量持续走高的带动下，2025 年新能源车险承保车辆同比大增超四成，保费规模接近 1900 亿元，风险保障金额达 159 万亿元，成为财险行业最重要的增量板块之一。

但亮眼的规模数据之下，亏损仍是行业常态。2025 年行业综合成本率虽有所改善，但仍居高不下，全行业承保亏损 56 亿元。更值得关注的是，有 143 个车系赔付率超过 100%，较上年再增 6 个，客车、货车均存在明显的高风险车型，维修成本高、出险率偏高直接推高赔付压力。

业内普遍认为，新能源车险赔付高主要源于三大因素：车辆整体出险率高于传统燃油车；第三方维修渠道不完善，配件与工时成本居高不下；人伤赔付标准持续上行，案均赔款不断攀升。

与此同时，行业积极信号也逐步显现。随着车辆技术成熟、车主驾驶习惯趋于稳定，新能源车出险率已出现下行趋势。配备 AEB 自动紧急制动系统的货车，赔付风险明显更低，随着该配置在营运车辆上强制普及，未来赔付改善空间值得期待。

在行业尚未整体盈利的背景下，头部公司凭借数据、定价与风控优势，已率先实现盈利突破。太保产险家用新能源车险步入稳定盈利区间，依托精准定价、理赔减损与专属化经营，成本控制成效显著。

车企背景险企表现更为突出，比亚迪财险 2025 年实现扭亏为盈，净利润超 9300 万元，综合成本率大幅优化至 102.49%，赔付与费用率同步改善，规模效应与产业协同优势凸显。

行业盈利分化，本质是风险识别、数据应用与理赔管控能力的差距。随着车型风险分级、精准定价模型逐步成熟，行业整体盈利改善趋势已较为明确，多家机构预判 2026 年新能源车险综合成本率将继续优化。

为破解 “险企亏损、车主保费高” 的两难局面，行业从定价、产品、生态三方面同步发力。

定价端，新能源车险自主定价系数已两次扩围，区间调整至 0.55—1.45，定价灵活性提升，有利于险企对高风险车型实现更充分的风险定价，缓解承保压力。

产品端，“车电分离” 保险加快落地，将车身与电池分开保障、分开计费，可显著降低车主初始投保成本，部分场景下保费降幅接近三成。深圳等地已明确支持探索相关产品，模式逐步从商用车向更多场景延伸。

生态端，北京率先启动智能网联新能源汽车专属保险，覆盖 L2 至 L4 级智驾场景与软硬件损失，进一步补齐新型风险保障短板，适配汽车智能化发展趋势。

长期来看，新能源车险走出困境仍依赖产业协同：监管推动建立统一数据平台与风险分级标准，保险公司强化风险减量与精准定价，车企提升车辆安全与维修经济性。

只有车、险、监管三方同向发力，才能真正实现行业可持续发展，让新能源车险从 “规模增长” 走向 “质量盈利”，迎来真正的市场拐点。