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|正文 盈利极端分化！新能源车险：头部躺赢，中小险企做一单亏一单
时间：2026年06月04日 浏览量：
前言
2026 年一季度新能源车险行业整体出险率、费用率同步回落，行业迈入减亏周期，但市场分化持续加剧：人保、平安等头部险企率先实现盈利，多数中小财险依旧一单难赚，车企系保险凭生态优势走出全新破局路径。
PART1
行业环境优化，车险告别粗放扩量时代
受监管规范定价、AEB 配置普及、新能源车存量增多三重因素影响，一季度新能源车出险率稳步下行，叠加车险费用整治落地，行业渠道返佣乱象大幅收敛。监管放开新能源车险定价浮动空间，优质车主保费可下调，高风险车型保费随行就市，打破以往好坏车主交叉补贴模式。
不过新能源车维修成本居高不下仍是固有痛点，一体化压铸、高价电池导致小刮擦高额定损，持续抬高赔付开支。行业整体呈现保费、出险、费用三降，定价权限抬升的新格局，粗放拼规模抢客已成过去。
PART2
头部稳赚、中小承压，行业马太效应凸显
人保、平安、太保凭借海量承保数据与渠道规模实现盈利。人保坐拥超 1556 万台新能源车承保数据，依托数据精准筛选优质客群，一季度车险综合成本率低至 94.2%；平安新能源车险市占率近 28%，依托车主 APP 海量行车数据完善风控；太保聚焦单一车企精细化运营，家用新能源车业务已稳定盈利。
与之形成鲜明对比，中小险企短板凸显：缺少车型与行车数据库，无法精准甄别风险，赔付率比头部高出 10 至 15 个百分点；没有规模摊薄运营成本，维修议价处于弱势，陷入亏损不敢扩量、体量小难攒数据的恶性循环，多家中小机构一季度业绩由盈转亏。
PART3
车企系保险异军突起，闭环模式改写行业规则
以比亚迪财险为代表的车企系险企成为破局标杆，一季度实现承保盈利，综合费用率仅 4.35%，远低于行业 25% 平均水平。核心优势体现在三点：全直销模式砍掉中介佣金成本；依托整车厂车辆运行数据，精细化筛选低风险车主；背靠产业生态，统筹维修资源压降定损开支。小米参股险企也依托车型资源推出低价续保方案，新车企保险以数据 + 生态重构定价逻辑。
但这类新玩家仍有短板，理赔网点偏少、售后服务不完善，部分车主因服务体验流失。
随着车型风险分级制度加速落地，新能源车险定价将愈发精细化。未来中小险企想要脱困，需摒弃全品类铺量思路，聚焦特定车型、区域细分赛道；而数据能力、产业链资源，将成为决定车险盈利与否的核心竞争力。
